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定焦One（dingjiaoone）原创
但实际上，
作者 | 金玙璠
TMGM外汇财经新闻：
编辑 | 魏佳
简要回顾一下，
“过去几天，几乎所有车企都在研究小米YU7大卖对自己的影响。”一位汽车行业从业者这样描述当下的车圈氛围。
6月26日晚22点，小米汽车首款SUV车型YU7开启下定通道（下定规则为5000元定金7天未锁单可退）。短短3分钟，大定突破20万辆；1小时后，这个数字飙升至28.9万；18小时锁单24万辆——YU7可能是有史以来卖得最快的车，按25.35万元起售价折算，订单价值已突破600亿元。
更重要的是，
这个订单量相当于小米SU7上市13个月累计销量的总和，特斯拉Model Y去年在华销量的一半，理想L6一年的销量总和。
压力迅速传导到销售端。某新势力品牌销售人士坦言：“这个周末客流减少五成，全跑去隔壁看小米了”。而小米门店，拼车试驾已是常态。“现在定车，YU7标准版要等一年零一个月提车，Max版要等6-8个月提车”，小米汽车销售对「定焦One」说，“定SU7等的时间短一点，大概半年。”
YU7的火爆甚至催生了灰色生意：闲鱼上黄牛加价超1万元转卖订单，转让“首提资格”的生意悄然兴起。
TMGM外汇快讯：
小米汽车门店内围观YU7的顾客 「定焦One」摄
事实上，
这场冲击波也在资本市场引发了连锁反应：小鹏、蔚来、理想（美股）、零跑等新势力股价应声下跌3-7%不等。而被YU7直接对标的特斯拉，股价正常波动，美股收跌0.54%。
与之形成鲜明对比的是，小米美股ADR暴涨近10%，次日港股直接高开8%，市值突破1.6万亿港元，创下历史新高，截至发稿，其总市值1.53万亿港元。
对现在的小米来说，产能是生死大考。供应链 TMGM外汇开户 人士测算，SU7积压的订单和YU7新增的近30万订单，可能需要整整一年才能消化。
目前小米已刷新App中订单交付周期：标准版锁单后最快53-56周交付（≈13个月）；Pro版锁单后最快48-51周交付（≈12个月）；Max版锁单后最快33-36周交付（≈8个月）。
来自TMGM外汇官网：
这让人想起，去年SU7初期交付周期冲至32～40周上下，一度导致部分客户退订，甚至转投允许提现车的品牌。
可能你也遇到过，
对此，一位关注新能源汽车的投资人称，友商的第一波反扑必然是价格战与权益升级。“多个车型的降价预案早就准备好了”，有渠道人士称。
根据公开数据显示，
但这场由YU7引爆的战争远非价格、产品层面那么轻松。上述投资人强调，这次形势没有去年SU7那么乐观，车圈势必会进行一场更深刻、更长期的反思。“YU7上市后谁最难受？竞品格局会如何？”这可能是2025年车圈最受关注的状况。
很多人不知道，
对标Model Y：订单量没悬念，交付量超不过
在讨论小米YU7和竞品的竞争前，先明确一点：当下中国电动车市场的竞争集中在两大主力战场，10万元以下的经济车型和20-35万元的中高端车型。而后者允许说是特斯拉Model Y的绝对优势区域，2024年其平均月销4万辆，单月峰值甚至冲破6万辆。
从某种意义上讲，
现在，小米YU7以“高配低价”的一贯策略向Model Y“宣战”：25.35万元的起售，比Model Y低1万元，同时，从动力、续航、操控灵活性到智驾硬件（YU7是英伟达Thor芯片+激光雷达，特斯拉是自研FSD和Hardware4.0硬件，未配备激光雷达）都一一对标Model Y。
有分析指出，
长期在新能源汽车行业的资深人士李锋分析道，一出场就照着Model Y“打”的车型很多，但值得同行关注的是，雷军重构了一套对标Model Y的叙事逻辑。
尽管如此，
雷军在发布会上没有像其他同行一样比拼激光雷达算力、高压平台参数，而是花时间详解主驾零重力座椅、天际屏、车库一键找车、晕车舒缓模式等——“强调细节体验、把情绪价值给到位，然后才讲性能、续航……”
TMGM外汇行业评论：
YU7开售前，市场就展开讨论一个状况：小米YU7能超过Model Y吗？
TMGM外汇消息：
如果看订单量那几乎是没有悬念的。YU7首日28.9万订单，相当于Model Y 2024年在华半年的销量，也远超Model Y今年以来的月均新增订单（2-5万辆）。
TMGM外汇消息：
但YU7短期的交付量超不过Model Y。花旗银行在报告中预测，YU7若无产能限制，成熟月销量可达6万至8万辆。但一位供应链人士强调，小米现在最大的压力恰恰来自产能，大量YU7准车主要等到2026年才能提车。
简要回顾一下，
据上述供应链人士测算，小米二期工厂（为生产YU7而建）7月投产，第一批YU7在和SU7“抢”产能、部分由一期工厂生产的情况下，首月交付量可能能冲到3万；等二期工厂完成产能爬坡后，即便“加班加点”，产能利用率200%，年产量达到30万台左右，月产能稳定在2.5万台已经不易。
比较理想的情况下，如果一期工厂能持续满载，一同消化小米YU7产能，每月拉到3万台，那么，小米在手的近30万订单，也足足需要10个月的时间消化。
尽管如此，
对于交付时间，小米汽车销售人员对「定焦One」表示，6月29日定车，YU7标准版提车要等一年零一个月，Max版提车要等6-8个月，时间差是缘于标准版的订单量远超另外两个版本。
综上所述，
这与小米App中更新后的订单交付周期一致：标准版锁单后最快53-56周交付，Pro版锁单后最快48-51周交付，Max版锁单后最快33-36周交付——最长的要等近14个月。
TMGM外汇报导：
而特斯拉上海工厂年产能达到95万辆，月均产能可达到7.9万辆。其中国官网显示，焕新Model Y的交付周期在2-4周。
这个时间差对小米来说不占优势。SU7去年刚交付时，周期达到32-40周，“部分客户一度缘于等待时间过长而退订，甚至转投允许提现车的品牌，其中就包括特斯拉”，行业观察人士贾琛称。
来自TMGM外汇官网：
那长期去看，YU7的常态销量能不能匹敌Model Y？
有不少声音看好YU7，原因之一是Model Y的号召力大不如前：今年3月借改款冲至4.8万辆巅峰，但4月骤降至2万辆，5月勉强回升至2.5万辆——这样算下来，前5个月平均交付量仅2.5万辆，同比暴跌73.6%。
从某种意义上讲，
总结来看，YU7无疑是25W+级别国产纯电SUV产品里，对Model Y最具威胁的挑战者，但断言它是“Model Y杀手”还为时尚早——如果仅以短期订单论，YU7已经证明国产车在参数、体验上有围猎Model Y的能力，国产品牌有对抗这家美国新能源车企在品牌层面的号召力；
TMGM外汇消息：
如果以长期“销量”为标准，YU7胜负，一方面要看交付后的口碑。这将直接影响后续销量，“尤其是不能出现恶性事故，否则可能触发二次舆情”，李锋称。
说出来你可能不信，
另一方面也要特斯拉会出什么牌。李锋举例说，如果价值6.4万元的FSD对华开放半年或长期试用，对潜在客户是非常有吸引力的。再比如，有媒体曾报道特斯拉正开发“青春版Model Y”，通过减配拉低起售价。
与其相反的是，
冲击“六大门派”：智界R7反应最快，小鹏G7或受波及
尽管YU7的PPT上写满了“对标Model Y”，但特斯拉股价仅微跌0.54%。相比之下，小鹏、蔚来、理想（美股）、零跑等新势力股价应声下跌，跌幅3-7%不等。
值得注意的是，
“YU7大火，最危险的不是Model Y，而是和它市场定位重叠的国产同价位玩家。”关注新能源汽车的投资人赵路对此表示。
然而，
参考小米SU7上市后，第一竞品Model 3（销量保持纯电动中型车前三）受到的整体影响不大，其他竞品，如极氪001/007、⼩鹏P7、智界S7，均在小米SU7上市后出现销量下滑。如今，同样的剧情正在25-35万纯电SUV战场重演。
需要注意的是，
更耐人寻味的是车圈氛围的戏剧性反转。小米YU7开售发布会前，李想、何小鹏、李斌等新势力创始人还通过微博为YU7送上祝福。但YU7发售后，东风日产高管质疑“客户交车时间可能超过一年”，并暗示消费者盲目跟风，而后因言论引爆舆论，删除信息并公开道歉；零跑创始人朱江明表示，“看到小米YU7卖这么多，倍感压力”，更是道出了行业的集体焦虑。
值得注意的是，
车圈这场恐慌，源于25-35万纯电SUV市场的脆弱格局。翻开25-35万纯电SUV销量榜，除了Model Y凭借月均2.5万辆的销量稳居第一，还没有月销稳定破万的选手。
站在用户角度来说，
贾琛分析，YU7大火后，榜单中很多车型的销量都会受到波及。号称“围攻Model Y”的国产六大门派——乐道L60、极氪7X、智己LS6、智界R7、阿维塔07、岚图知音——因与YU7的直接竞争关系明显，订单有分流风险。
事实上，
反应最快的智界R7，在小米YU7发布同日推出限时补贴2万元、综合补贴最高至5.4万元，时间截止到7月31日。外界推测智界此举大概率是受到小米YU7影响。
与其相反的是，
在以上车型之外，小鹏G7（小鹏本年首款全新车型，7月3日即将上市）预计受影响也较大。贾琛分析称，小鹏G7与小米YU7价格区间相近，目标客户群体有一定重叠。
说出来你可能不信，
花旗银行在报告中指出，由于YU7吸引更多关注，小鹏G7的定价可能下调至21万元。小鹏G7此前已经公布预售价，新车共推出Max和Ultra两个版本，预售价23.58万元起。
反过来看，
当然， 这场“围剿”的最大变数还是小米YU7的产能。贾琛预测，接下来，在YU7产能爬坡期间，还会有竞品通过降价或增加权益，留住订单、抢潜在客户。换一种角度看，这也是留给其他竞品关键的窗口期。
概括一下，
两个隐蔽对手：理想的纯电，问界的生态
在这场看似针对Model Y的狙击战，小米YU7还有两个更隐蔽的对手——理想汽车的纯电野望，与赛力斯问界的生态护城河。
TMGM外汇专家观点：
小米YU7与理想分属纯电与增程赛道，本应“井水不犯河水”，但理想即将上市的纯电i6、i8，预计定价在25-35万元区间，将与YU7在相同战场短兵相接。
容易被误解的是，
去年MEGA首战不利后，理想将纯电反攻寄托于2025年下半年，计划以i6主攻家庭市场、i8对标豪华车型。但YU7的提前引爆，且强调前排零重力座椅、后排收纳抽屉、宠物模式等设计——理想又多了一个抢家庭定位的对手。
TMGM外汇报导：
然而，考虑到小米汽车产能紧张，赵路认为，理想i8、i6有望承接YU7部分外溢订单，但对于理想来说，可能要“抢”产能，如果等到9月上市，时间差优势就不多了。
令人惊讶的是，
图源 / 小米汽车微博
与其相反的是，
相比理想，赛力斯问界缘于价格带错层（销量支柱M8/M9稳守40万+）、增程的技术路线，与25万元的YU7看似毫无交集，但赵路表示，如果把增程车型也考虑进去，问界M5（指导价22.98-27.98万元）作为中型增程SUV，与YU7在尺寸、价位及家庭客户定位上存在重合，是赛力斯阵营中最易受YU7冲击的车型。
更值得警惕的是，小米2026年即将推出的车型YU9（增程+纯电），定位中大型SUV，如果又是爆款，那会对理想、问界有直接影响。
尤其值得一提的是，
小米SU7热销对市场的冲击，远不止于车型层面，还暴露了传统高端化路径的短板。
综上所述，
来自传统汽车公司的人士卢涛告诉「定焦One」，多家车企的内部都在重新评估高端化战略。
通常情况下，
“有些车企虽然在技术和海外市场领先，但高端品牌形象屡受质疑，此次因小米SU7大卖，而被股东和客户批评外观、内饰等等。”在卢涛看来，虽然这些声音多是主观评价，但背后反映的是“缺乏情绪价值”。
通常情况下，
他进一步分析，小米YU7的火爆，阐述客户愿意为“技术+情绪共鸣+生态价值”支付溢价，反观部分技术领先却困于高端化的车企，症结一在于工程师思维与客户需求的错位，二是部分车企在数字营销能力、流量话语权上的短板亟需重视和扭转。
尽管如此，
*题图来源于小米汽车微博。应受访者要求，文中李锋、贾琛、赵路为化名。
