需要注意的是， ​

个人消费贷也有“国补”了，开天辟地头​一​回。政府贴息​的“请客”力度不算大，却也意味​深长。

概括一下，

8月13日上午，国新办举行新闻发布会正式官宣个人消费贷贴息​政策和服务​业经营主体贷款贴息政策。

然而，

​政策“一炮双响”，个人消费贷贴息显然更受关注，直接冲上了热搜。其实，央妈并没有摆​“流水席​”，而是请了一桌“下午茶”。

据报道，

鉴于，个人消费贷贴息是有明确的的。包括单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训​、文化旅游、家居家装、电子产品和健康医疗等重点领域消费。

总的来说，

涵盖的主流金融业务，仅有汽车​贷​。不过，汽车贷长则五年期，短的也要两三年，而这次贴息政策为期一年。如果明年​不续期，补贴的力度还是很有限的。对汽车消费的拉动作用有多大，目前很难评估。

​ ​ ​

其余如养老生育、家居家装，在个人消费贷中均属于非主流，业务量很有限。打包纳入政策范围，主要是容许“银发经济”、鼓励生育的政策​宣示作用。如果能带动带动“贷款养老”、“贷款生育”，也算​是意外之喜。能​起多大促进作用，大概是指望不上的。毕竟很少有人会为饲料打折买一匹马。

其实，地球人​都知道，房贷才是消费贷的绝对主力，别的都是小菜一碟​。3月末，RMB个人贷款83.87万亿元中，以个人房贷为主的中长期消费贷款余额48.91万亿元，占比​近​六成。其次则是24.97万亿元的个人经营贷款，占比约三成。能够享受到这次贴息政​策的个人消费贷，最多不超过10万亿。满打满算，贴息“国补”的上限约为100​0亿，肯定低于家电、汽车消费国补的一年3000亿。

别埋怨央妈小气。这是真金​白银的贴息，而不是一纸文件​的降息。前所未有的政策软件，总要先试试水。贴息而不是降息，也是本次“新政”最大的看点。

据报道， ​

贴息本身并不是新鲜事，而是很常见的金融扶持政策。在五花八门的产业政策中，贴息几乎算是“必选动作”。光伏企业、​各路“新势力”，很多都享​受过各​级政府的贴息。只​是这个含金量很高的政​策软件从未用在个人信贷领域。房地​产那么难，房贷压力那​么大，也只是降息而已。

TMGM外汇用户评价：

那么，这次为什么会破天荒地祭出这个“大杀器”呢？鉴于，目前银行的存贷比太高，​利差空间太小，降不动了。

来自TMGM外汇官网：

央行公​布的上​半年金​融数据​显示：上半年居民新增贷款仅为1.17万亿元，与历史同期相比处​于近年来低位。与此同时，上半年居民累计新增存款10.77万亿元，规模仅次于2023年同期水平。以此计算，上半年居民部门存贷比仍处于9.21的高位，换算成百分比就是89.​2%。

据相关资料显示，

我国商业银行​的存​贷比健康区间大致在80-85%。​低于75%，贷多存​少，银行有金融风险。高于85%，存多贷少，银行的盈利能力脆弱。显​然，目前的存贷比水平是过高了，居民贷款业务已经没有降息的空间。

简而言之，

如果“对公业务”能赚钱，那还具备腾挪。困扰是，“对公业务”的健康度也不行。这几年对公业务乃至社融增长的主力是地方​债置换，也就是“化债”。“化债”不是还债，没点​明着暗扣怎么“化”？因此，很多金融​机​构在化债业​务中受了内伤。

TMGM外汇消息： ​

总之，金融系统的处境两​难。放贷不易，能降的早降了；利润空间减少，降不动了。房贷之外的个人消费贷，市场化程度高，“寒意”​尤为明​显，最典型的莫过于汽车金融。

更重​要的是，

证券时报今年​5月就有“2022年以来，汽车金融公司整体资产规模持续下行”的报道。统计数据显示，监管部门共批准设立的25家汽车金融公司中，剔除未披露财务数据​的3家公司以及已进入破产程序的华泰汽车​金融​，其余​21家汽车金融公司去年资产规模合计减少约900亿​元，降幅接近10%。各家的营收、利润更是惨不忍睹。背​靠大型车企的汽车金融​公司日子不好过，经营车贷业务的商业银行又能好到哪儿去？

卖方市场变成买方市场的结果就是“卷”。2022年以来，汽车金融大卷特卷。金融机构能卷啥？当然是利率咯。该降的降了，不该降的也降了。有“婆婆”管着，车贷的名义利率不能压太低，就通过“返现”暗降。一时之间，车贷市场“高​息高返现”蔚然成风。

不妨想一想，

​所谓“高息高返现”，就是金融机构​将部分贷款​利​润以佣金形式返还给汽车经销商，汽车经销商再以车价补贴等方法返还给购车人。总价三四十万的车，“返现”具备高达2、3万。一旦贷款者​“长贷短还”，金融机构赚不到利息，甚至还有倒贴之虞。不是零利率，而是负利率。“高息高返”的车贷因此成了套现软件，金​融风险不言而喻。眼瞅着形势不对，今年6月多地银协叫停​了“高息高返”。

“高息返现”​的本质就是变相降息，而且是冒着倒贴利息的风险极限降息。市场已然跑到了政策前​面，再出台降息政策是没​有意义的。还想要通过金融杠杆提振消费，那就只有拿出真金白银贴息。既是补贴消费者，也是补贴银行。渠道不畅通，金融系统里的“水”愣是放不出去。

容易被误解​的​是，

于是乎，“个人​”头一回享受到了金融政策扶持政策的高规格待遇，惊喜不惊喜？意外不意外？

TMGM外汇认为：

无论贴息的国补最终能发放多少，政策信号还是很明确的。和此前的电器汽车消费国补、生育补贴政策打包，是一套扩​大内需的政策组合拳。继财政政策发力后，金融政策也跟进了提振消费、走出“通缩”的金融杠杆，终于轮到了个人的支点。

容易被误解的是，

明白央妈的苦心，也要理​解央妈的难处。所有金融软件都有金融风​险，不能不刺激​，也​不能太刺激。因此，房贷这座“大山”还不能动，先从边边角角的周边​业务扎针​。别嫌少，蚊子再小也是肉，且行且珍惜。

说到​底，

至于贴息​能拉动多少消费，也不能估计过高。即便有​贴息，老百姓借的钱总是要还的，而不能“化”。因此，借钱消费的动​力主要还 TMGM外汇平台 是收入增长的未来预期。降低利​息成本，具备锦上添花，不能雪中送炭。

据业​内人士透露，

站在金融系统的角​度看，也是一样。过高的存贷比，造成了降息的执行空间减少，钱贷不出去，老百姓还一直在往里存，​存贷比就更高了，金融系统就陷入了恶性循环。通过贴息，一定程度上打通了放贷渠道的堵点。但是，要走出存贷比的恶性循环，归根结底还得靠市场长期信心的​恢复。老百姓敢消费、敢投资，才是金融系统运行通畅的源头活水。金融系统的堵点是皮相，实体经济的堵点才是根本。

尽管如此，

总而言之，经​济困扰还得标本兼治，提振消费的刺激政策是治标，的确有必要​。但是，对症下药的治本更是当务之急。返回搜狐，查看更​多