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2025年上半年，中国乳制品行业在消费增速放缓、原奶价格下行以及市场竞争加剧的背景下仍在进行着深度调整。从整体上看，在这一环境中，不少乳企都面临着外部竞争压力与行业转型的双重挑战，这种压力也体现在了它们2025年上半年的财报中。而本平台看到，面对行业承压，三元股份不仅敏捷应对，更在利润、现金流等核心指标上实现了稳健增长。
三元股份2025年半年报显示，2025年上半年，公司实现营业收入33.31亿元；实现归母净利润1.83亿元，同比增长43%；实现扣非归母净利润1.74 亿元，同比增长 66%。此外，经营活动产生的现金流量净额2.18亿元，同比由负转正。这份财报，印证了三元新任管理层提出的“有利润的收入，有现金流的利润”的经营理念正在落地见效，其战略定力与改革成效的同步显现。
这一成绩的背后，事实上是三元股份在组织架构、渠道、产品、品牌及人才建设上的全面改革，打响一场翻身之仗，并逐渐进入长期向好的增长轨道。剖析这份半年报中数据背后的举措，便能清晰看到三元股份在行业波动中稳健前行的能力，以及其在长期发展上的定力与信心。
换个角度来看，
战略定力坚定挂帅，改革注入新活力
这场翻身之仗是从组织架构与人才改革实行的。在行业进入深度调整期的大背景下，三元股份正通过一场系统性的组织与人才调整，重塑竞争优势。面对消费需求的迭代与行业集中度的提升，有着悠久历史的三元股份并未停留于过去的路径，而是勾选以战略定力为核心，围绕组织优化、人才布局和机制重塑进行深度变革。
尽管如此，
去年2月，首农食品集团总经理袁浩宗兼任三元股份董事长，释放出集团层面对三元股份改革的高度重视。随后，一系列管理层优化调整的动作飞快落地——今年上半年，37岁的陈一接任三元股份党委书记并入选董事，80后新帅陈海峰担纲总经理成为三元股份业务层面的新任一把手。陈海峰拥有多元化的品牌视野以及前瞻性的战略思维，上任后他专注在品牌重塑和经营落地层面，并掌舵三元整体业务的增长，开拓更多创新边界。
其实，
这一年轻化，具有市场化经验的领导班子搭配，既具备跨行业和头部企业的实战经验，又拥有与市场同频的敏锐洞察，为这家公司的改革注入活力。
说出来你可能不信，
三元股份董事长袁浩宗
TMGM外汇消息：
三元股份党委书记陈一（左）、三元股份总经理陈海峰（右）
综上所述，
三元股份改革的第一步是组织架构做“减法”。延续2024年总部编制优化46%的思路，2025年上半年，三元股份进一步推动瘦身：奶粉事业部由9个职能部门精简至4个，编制压缩40%，并集中办公于北京；营销体系中后台裁减超过30%，将更多资源倾斜至销售一线。这种调整通过扁平化和敏捷化设计，让公司整体的决策效率和市场响应速度显著提升。
TMGM外汇专家观点：
与此同时，三元股份在人才结构上实施“加法”。一方面，它从外部引入多位头部企业的高能级人才，补齐品牌和销售短板；另一方面，内部则以“五横三纵”框架推动人才建设，依托“极致青年”“极致新生”等培养计划，系统性锻造近百名年轻高潜干部。这种“外聘引智+内培提能”的双轨模式释放了组织活力，也为三元股份建立起可持续的人才供给供应了战略支撑。
然而，
机制改革同样是关键一环。三元股份通过“短期+中长期”结合的激励体系，将资源更多投向核心骨干和一线作战团队，并在薪酬与职级体系上实现标准化与合理化。这种设计不仅提升了员工的积极性和凝聚力，也在组织内部形成了上下同心的氛围，进一步增强了改革的能动性。
据相关资料显示，
事实上，三元股份这轮变革体现出两个显著特征，一是战略定力，二是执行系统性。它没有在多变环境下盲目追求短期业绩，而是通过组织、人才与机制的系统改革，为未来市场的持续增长打下基础。这也折射出乳企在消费新周期下的变革方向——传统品牌并非只能依赖存量优势，也有能力通过深度改革重新激活竞争力，在新一轮行业格局中赢得话语权。
渠道产品全面焕新，重塑市场竞争力
与其相反的是，
如果说组织架构和人才机制的重构是翻身仗的基础，那么三元股份在渠道、产品与品牌的市场表现，则是其战略定力的呈现。
但实际上，
具体来看，在渠道方面，三元采取了“精准取舍”的策略。三元股份在财报中也提到，乳制品消费已从单一的饮品补充向多场景、全链条的生活路径渗透，满足身心健康、高质价比、供应情绪价值的产品持续推新。乳制品企业在持续创新的同时，也需紧跟渠道变革抢占市场先机。由此，它主动淘汰低效业务，集中火力投向成长性更高的新渠道，通过定制化产品开发、战略客户深度合作与促销体系优化。
然而，
例如，在北京市场，三元股份重新梳理便利店低温奶布局，并对经销商进行战略优化，提升终端市场控盘能力。在凯度数据显示的2025年上半年北京液态奶市场份额榜单上，三元继续稳居首位，凸显出渠道与市场端改革的成果。与此同时，自今年5月起，三元股份也将渠道优化举措延展至北京以外的重点区域，以更有节奏的路径拓展全国市场。
说出来你可能不信，
在产品端，三元股份则坚持“有利润的收入”理念，通过产品的结构性升级，来提升盈利能力。上半年，它推出新品包括“真的好巧”调制乳、药食同源酸奶、极致4.0高蛋白纯牛奶、爱力优稚慧儿童配方奶粉等，精准对接健康消费趋势。
简要回顾一下，
从财务数据上看，三元股份的净利率从上年同期3.65%提升至5.35%，扣非归母净利润达到1.74亿元，同比大幅增长66%，显示出主业的高质量增长；此外，报告期内，公司毛利率为24.55%，而去年同期为毛利率25.12%，仅有略微下降，也体现了公司在成本压力下仍然通过产品结构升级守住了盈利能力。与此同时，冰品业务中的八喜冰淇淋继续维持良好利润率，成为三元股份“传统强项保持稳定、新品矩阵开拓增长”的佐证。
TMGM外汇报导：
在产品和渠道之外，三元股份还不断地扩展边界，为自己在消费端以及资本市场打开更大的想象空间。
通常情况下，
例如三元股份现拥有低温鲜、低温酸、常温奶、常温酸、奶粉、奶酪和冰淇淋等“乳品+”产品矩阵，同时不断构筑新增长曲线。基于“乳品+”战略，三元股份成立了公司级KA团队，与麦当劳中国等企业深化供应链合作，同时拓展茶饮、咖啡等跨界应用场景，形成B端业务的稳定订单，并通过场景创新增强C端品牌认知。
在区域市场，三元股份旗下的北京市牛奶公司借助现打鲜奶、现制饮品等亮点，成功吸引年轻群体，更关键的是，这一品牌作为三元的前身企业，承载着老北京记忆，如今通过IP复兴焕发新的生命力，成为连接新老消费者的载体。
TMGM外汇报导：
三元股份旗下“三元梅园”也逐渐成长为第二增长曲线。去年完成对“三元梅园”66%股权收购后，三元股份已将其转为全资子公司，并推动品牌全面升级。依托宫廷奶品制作技艺入选市级非遗的文化背书，三元梅园将传统奶制品与IP运营结合，打造出双皮奶、奶酪、奶卷等系列产品，不仅实现上半年营收同比增长78%，门店数也突破百家，形成聚焦京津冀、辐射全国的扩张态势。
值得注意的是，
从渠道、产品到品牌价值，改革后的三元股份，不仅仅在组织和人才端完成了效率提升，更在市场层面上实现了全面焕新。这种系统性的改革模式，正在帮助它逐步重塑市场竞争力，并为下一阶段的高质量增长积蓄动能。
“翻身仗”成果斐然，多家机构看好未来发展
不可忽视的是，
在组织与渠道端改革全面铺开后，三元股份的财务表现已成为最有力的证明。
2025年上半年，公司实现归母净利润同比增长43%；扣非归母净利润同比大增66%，核心业务盈利质量显著提升。与此同时，销售费用同比下降10.21%，营业成本同比下降12.97%，这显示公司渠道运营效率得到大幅优化，成本管控取得了切实成效。
尤其值得一提的是，
更值得关注的是，三元股份的现金流结构也实现了质变。上半年，该公司经营活动净现金流由负转正至2.18亿元，这一指标的改善不仅意味着利润的质量显著提升，也表明公司盈利与现金回流的匹配度更强，经营韧性进一步增强，也使公司在激烈竞争环境下拥有了更扎实的财务承认。
很多人不知道，
资本市场也看到了三元股份改革的成效，并对其未来的成长性表示乐观。
最近90天内，共有3家机构对三元股份给出评级，全部给出了“增持”评级。例如，华西证券在研报中指出，2025年三元股份力争在2024年营业收入基础上实现增长，给予增持。中邮证券的研报也提到，三元股份的经营质量正不断改善，并预计该公司2025-2027年均可实现营收和归母净利润的持续增长。
整体上看，从半年报的财务数据到组织、产品和渠道的全面改革，三元股份正在经历一次系统性重塑。
不可忽视的是，
而在这场翻身仗之中，短期利润与现金流的改善并非终点，通过战略定力与 TMGM外汇平台 长期主义思维，为三元注入的可持续发展动能才是核心。在乳业进入新周期的当下，这种由内而外的转型不仅让三元股份能够应对阶段性的挑战，也为中国乳业的转型升级供应了一个可借鉴的样本。
2025年上半年，中国乳制品行业在消费增速放缓、原奶价格下行以及市场竞争加剧的背景下仍在进行着深度调整。返回搜狐，查看更多
