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财联社10月22日讯（记者 王晨）Wind数据显示，截至三季度末，北向资金持有A股市值达2.58万亿元，年内累计增加逾3800亿元，实现连续三个季度增长。但从持股数量看，其年内持仓股数减少约147亿股，三季度较二季度减仓约1 TMGM外汇代理 53亿股。
TMGM外汇专家观点：
从加仓方向看，科技制造板块成北向资金加仓核心。硬件设备行业单季加仓18.41亿股，扭转前两季减持态势；化工行业加仓4.80亿股，延续二季度加仓趋势；汽车与零配件行业加仓4.67亿股，实现连续三季增持。此外，半导体、建材Ⅱ、传媒等行业也获不同程度加仓。
换个角度来看，
与之相反，金融、基建相关行业遭大幅减持。银行行业单季减持69.75亿股，结束前两季小幅增持；建筑、非银金融行业分别减持23.45亿股、20.63亿股，均扭转前期增持趋势；交通运输、电信服务等行业也减持明显。消费板块呈现分化，传统消费行业如家电Ⅱ连续三季减持，可选消费行业调整相对温和。
据业内人士透露，
对于A股后续走势，外资机构多呈积极态度，高盛预计中国股市将进入更为持久的上涨阶段，到2027年底关键指数约有30%上涨空间；摩根大通估算至2026年底，沪深300指数、MSCI中国指数分别有24%、35%上行空间，富达、瑞银等机构也认为A股短期调整为长期布局呈现良机。
概括一下，
科技制造获加仓，硬件设备领衔
换个角度来看，
三季度北向资金加仓力度最为突出的领域集中在科技制造板块，其中硬件设备以18.41亿股的单季度持股增量，成为全市场加仓最多的行业，一举扭转了二季度（-13.11亿股）和一季度（-1.32亿股）的减持态势。
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这一转变背后，既与全球硬件设备行业技术迭代加速有关，也反映出北向资金对国内硬件产业链自主可控进程的认可。随着人工智能等技术的普及，硬件设备需求持续释放，国内相关企业在核心零部件研发、产能布局上的优势逐渐凸显，成为吸引外资加仓的核心逻辑。
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紧随其后的化工行业，三季度持股增加4.80亿股，延续了二季度（0.85亿股）的加仓趋势，同时扭转了一季度（-2.37亿股）的减持局面。化工行业的持续获捧，得益于国内化工企业在新能源材料、高端精细化工领域的突破。
汽车与零配件行业则以4.67亿股的季度加仓量，实现连续三个季度的稳步增持，一季度、二季度分别加仓0.64亿股、3.00亿股。这一趋势与国内汽车产业的强势表现高度契合。当前，国内新能源汽车销量持续领跑全球，产业链上下游企业在电池技术、智能驾驶零部件等领域的竞争力不断提升，叠加传统燃油车零部件出口的稳定增长，汽车与零配件行业的业绩确定性成为北向资金持续加仓的关键支撑。
其实，
此外，半导体（2.14亿股）、建材Ⅱ（1.98亿股）、传媒（1.40亿股）等行业在三季度也获得不同程度加仓。其中半导体行业连续三个季度增持，反映出外资对国内半导体产业链国产化进程的长期看好。
需要注意的是，
银行减持规模最大，多传统行业遭调整
尽管如此，
与科技制造板块的强势加仓形成鲜明对比，三季度北向资金对金融、基建相关行业的减持力度尤为显著。
银行行业以69.75亿股的单季度减持量，成为北向资金减持最多的行业，结束了一季度（0.18亿股）和二季度（0.59亿股）的小幅增持态势。建筑行业紧随其后，三季度减持23.45亿股，同样扭转了前两个季度的增持趋势（一季度-0.68亿股，二季度1.11亿股）。
请记住，
非银金融行业三季度减持20.63亿股，结束了二季度（1.01亿股）的短暂增持，回到一季度（-0.37亿股）的减持通道。除金融、基建行业外，交通运输（17.53亿股）、电信服务（13.10亿股）、公用事业Ⅱ（13.03亿股）等行业在三季度也遭遇大幅减持。
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消费板块在三季度呈现明显分化调整态势。食品饮料（-1.38亿股）、家电Ⅱ（-3.08亿股）、日常消费零售（-0.55亿股）等传统消费行业均遭遇不同程度减持。其中家电Ⅱ行业已连续三个季度减持，北向资金对传统消费行业的短期配置意愿下降。而可选消费零售（-0.21亿股）、耐用消费品（-0.67亿股）等可选消费行业减持力度相对较小，部分企业仍维持一定的业绩韧性，北向资金调整幅度相对温和。
可能你也遇到过，
北向资金持仓变动凸显三大趋势
简要回顾一下，
北向资金作为A股市场的“聪明资金”，季度持仓变动往往反映出外资对国内宏观经济、行业景气度的长期判断。从三季度持仓数据来看，可从中捕捉三大核心趋势：
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一是高景气科技与高端制造成核心加仓方向。北向资金三季度在行业选取上，明确将高景气的科技及高端制造领域作为配置重点，且多个细分行业呈现“连续多季度加仓”的长期布局特征，而非短期偶然性处理，硬件设备、半导体、汽车与零配件等行业获得连续加仓。随着国内在高端制造、自主可控领域的持续突破，科技制造板块的业绩确定性和成长空间将进一步凸显。
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二是金融与周期性行业遭减持，配置规模显著收缩。与高景气行业的“加仓潮”形成鲜明对比，北向资金三季度对金融、基建、能源等周期性行业进行集中且大规模的减持，部分行业减持规模远超前期加仓量，反映出北向资金对金融和传统周期板块的短期谨慎判断。
反过来看，
三是行业内部分化加剧，同一领域不同细分赛道表现冷热不均。除了科技制造加仓、传统行业减持的整体主线外，北向资金三季度持仓还呈现出行业内部分化的显著趋势，即使在同一大领域（如消费、医药、周期），不同细分行业的持仓变动方向与幅度差异巨大，反映出北向资金对细分赛道景气度的精准筛选。
有分析指出，
外资机构：中国股市将进入更为持久的上涨阶段
北向资金三季度围绕科技制造与传统行业的差异化调，是外资对A股行业景气度的即时反应，也与外资对中国股市的判断形成呼应，总体来看，外资机构对A股持积极乐观的研究观点，普遍认为A股市场具有较高的配置价值。
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高盛预计，中国股市将进入更为持久的上涨阶段，预计关键指数到2027年底将有约30%的上涨空间，主要由12%的盈利趋势增长和5%-10%的进一步重估潜力推动。随着牛市的展开，宏观风险仍可能引发阶段性回调，但主导心态应从“逢高减仓”转向“逢低买入”。重点关注“中国卓越十强”、人工智能、走向全球的领导者、反内卷受益者等投资主题。
摩根大通同样看好中国股市，估算至2026年底，沪深300指数有24%上行空，MSCI中国指数则有35%上行空间。富达、安联、联博、景顺等外资巨头认为，A股市场的短期调整为长期布局呈现了良机。
富达国际表示，中国科技股吸引力正在上升，中国已在电动汽车、电池、机器人等科技领域处在领先地位。许多中资科技股具备强劲的基本面、稳健的资产负债表，以及优秀的管理团队等利好因素。因此，尽管今年以来A股市场已出现回升，但不少科技股的估值仍处在具有吸引力的水平。
据报道，
瑞银最新研报指出，在新兴市场中继续给予中国超配评级，理由是与印度相比，中国企业营收增长更快，每股收益增长同样较快，当前估值较印度市场折价约33%。
说出来你可能不信，
（财联社记者 王晨）返回搜狐，查看更多
