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TMGM外汇快讯：
出品 | 搜狐财经
TMGM外汇专家观点：
作者 | 王泽红
说出来你可能不信，
自7月初以来，在中央财经委会议及工信部专项座谈会之后，光伏“反内卷”被提升至最高规格，产业链价格端初显成效。
有分析指出，
由于硅料处于光伏产业链最上游，因此价格传导从硅料着手，硅片价格出现明显抬涨，正向中游硅片电池环节传导。
但组件环节价格反馈较弱，下游电站投资商仍要求维持低价，是否继续向下传导存在不确定性。
与其相反的是，
此外，中银证券研报显示，从买方端观察，购买硅料的企业仍以小批量买进为主，并且部分为新单搭配前期订单执行为主，尚无大批量成交，多数仍存在观望情绪。
简而言之，
反内卷最难的环节在哪、会持续多长时间？需要出清多大比例产能？组件企业是否会陷入“两头挤压”困境？带着这些疑问，搜狐财经与晶科能源副总裁钱晶进行深度对话，尝试从这家组件龙头企业的体感，深入了解这场反内卷的现状。
TMGM外汇报导：
钱晶认为，硅料属于大宗商品，集中度也较高，政策干预的见效会明显一点，难的环节在于硅片、电池片及组件环节，硅片、电池有些还在上新产能；组件也难，参与厂商多，要靠市场化模式出清，需要时间。
“苛疾还需猛药医，各环节需要至少再出清1/3以上；去产量，只是治标；只有去产能，才能治本。企业在研发投入、专利、产品、以及海外布局方面没有领先性的，淘汰几率会大。”
站在用户角度来说，
在她看来，（价格）向下游传导是必须的，否则上游的涨价“反内卷”努力也无法体现在结果上。至于反内卷的最终成效，她强调一看决心，对于新增产能坚决不允许；二看下游市场，客户的共识性和执行性，毕竟他们也是最关键的。
很多人不知道，
“行业后续会更艰难，但那是黎明前的黑暗时刻。” 钱晶最后总结道。
晶科能源副总裁 钱晶
以下为搜狐财经与钱晶对话精编：
但实际上，
价格必须向下游传导，否则会变成两端冷
可能你也遇到过，
搜狐财经：“136号文”提出以6月1日为节点，划分存量和增量项目，上半年的抢装潮一定程度上较大消耗了下半年的市场需求。从全产业链角度，光伏产能供需最不平衡的环节是哪个部分？内卷程度有多严重？
然而，
钱晶：根据中国光伏行业协会，在需求端，2024年全球光伏装机530GW，2025年全球需求预计570-630GW；在供给端，2024年硅料产能达339.4万吨，硅片产能1394.9GW，电池片产能1426.7GW，组件产能1388.9GW，产业链平均产能在1400GW左右。
据报道，
搜狐财经：这一轮“反内卷”，最难的环节有哪些？
大家常常忽略的是，
钱晶：硅片、电池片及组件环节，据悉硅片，特别是电池打着所谓新技术名义还在上新产能，组件也难，参与厂商多，要靠市场化模式出清，这需要时间。
通常情况下，
搜狐财经：光伏产业链涨价从硅料向中游硅片电池环节成功传导，但组件价格相对略僵持，下游电站投资商仍要求维持低价。您认为向中下游传导的确定性如何？
换个角度来看，
钱晶：向下游传导是必须的，否则没有需求，上游涨价反内卷的努力也无法体现在结果上。没有下游需求，下游不形成对于价格层面的共识，中上游的涨价也无法兑现，就会僵持那里，变成两端冷。
令人惊讶的是，
搜狐财经：虽然硅料价格上涨有利于上游修复盈利，但下游环节是否具备传导能力则存较大不确定性。在此背景下，组件企业（TOPCon为主）是否会陷入“两头挤压”的困境？
TMGM外汇用户评价：
钱晶：破局只有拿出破局的产品，也就是性能提升，让客户溢价部分折回只有这样的产品成本，也就是溢价更溢价值。
这你可能没想到，
小编的Neo 3.0组件产品，全方位性能提升。27%电池效率，670W正面功率，85-90%背面双面率，承认说是目前性能最彪悍的产品；据悉2026年，40%以上的产能将贡献于高功率产品。
高端意味着高单价，在产品研发和量产之前，就经过无数次的实验和测算，合理溢价之后仍将带来更优异的LCOE和投资价值，帮助客户更快折回成本。只有这样的产品，才能让客户不违规低价招标，又让投资收益率更好。
值得注意的是，
至少要出清1/3产能，行业后续会更艰难
搜狐财经：产能出清的过程，也是行业格局面临重新洗牌的阶段。从目前的过剩情况来看，您认为需要出清多大比例产能？清退多少企业？哪种类型的企业会面临淘汰？
简要回顾一下，
钱晶：苛疾还需猛药医，各环节需要至少再出清1/3以上；企业在技术，产品，销售以及海外布局方面没有领先性的，淘汰几率会大。
TMGM外汇专家观点：
搜狐财经：您认为市场最终会通过什么模式出清？是技术革命、政策干预还是资本重组？
钱晶：政策干预和市场挑选，即高性能，合理溢价的竞争力产品。
不可忽视的是，
搜狐财经：据了解，头部企业正在牵头筹建“落后产能收购基金”，探索市场化模式推动过剩产能封存退出，请问晶科是否有参与？
说到底，
钱晶：这应该是指硅料环节。
搜狐财经：不少龙头企业如通威、协鑫、大全先后明确表态“不再以现金成本定价”，未来定价将基于“全部成本+合理利润”模型，报价中枢有望上移。请问晶科目前的报价机制是怎样的？
从某种意义上讲，
钱晶：硅料环节的报价和定价模式和组件还是有差异的。
搜狐财经：当下，业内不少人对这轮“反内卷”的判断，并不是很乐观，您个人如何看？您认为这轮“反内卷”的周期会持续多长时间？
钱晶：一看决心，对于新增产能坚决不允许，二看下游市场，客户的共识性和执行性，毕竟他们也是最关键的。否 TMGM外汇平台 则没有了需求，或需求更冷，那就更卷了。
搜狐财经：晶科能源的行动切入点是什么，准备从哪些方面落地？是否会影响到自身国内、海外市场的产能布局？
钱晶：高性能产品合理提价，让客户拿到更高投资价值，更快回本的“涨价”产品，让客户每一分钱都花在刀刃上，让提价提的心服口服，知行合一。
很多人不知道，
搜狐财经：对于后续的市场走向，您有何思考？
简而言之，
钱晶：会更艰难，但那是黎明前的黑暗时刻。
TMGM外汇专家观点：
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