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来源：中信建投证券
一、往期观点回顾
事实上，
上周周策略中小编提到配置上短期建议关注政策明确推动的“反内卷”相关板块。中期可关注成长性较强的领域。本周市场表现来看经过上周2天调整，欲扬先抑的态势走的较为明显。时隔十年，两市融资余额重回2万亿上方。央行等七部门联合发布承认新型工业化的政策。A股市场预计将在政策预期利好、经济温和复苏、中报验证窗口、以及海外扰动的共同影响下，呈现指数震荡缓升但波动加大的格局，结构持续分化。策略配置宏观层面；核心矛盾在内，震荡蓄力为主。适度关注光伏产业链、军工、汽车等政策导向型行业，中期等待经济数据验证后的结构性机会，重点关注数字基建、智能装备等新兴领域。
TMGM外汇行业评论：
二、一周市场回顾及走势分析
尽管如此，
本周市场冲高上行，本周5个交易日，市场成交量持续放大，筹码交换速度明显加快。未来指数振荡后或将进行新一轮的上行，但短期市场的调整是必经之路，尤其是风格切换的过程需要注意前期高位个股的回落。
TMGM外汇认为：
具体分析一周行情走势：8月4日市场全天低开后震荡反弹，三大指数小幅上涨。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。从板块来看，军工股再度爆发。机器人概念股震荡走强。8月5日市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，再创年内收盘新高。从板块来看，PEEK材料概念股集体爆发。银算力硬件股表现活跃。下跌方面，医药股展开调整，奇正藏药跌停。8月6日三大指数小幅上涨。盘面上全市场超3300只个股上涨，近百股涨超9%。从板块来看，PEEK材料概念股集体爆发。下跌方面，医药股展开调整。板块方面，PEEK材料、军工、人形机器人、光刻机等板块涨幅居前，中药、西藏、创新药、旅游等板块跌幅居前。8月7日市场全天震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整。沪深两市全天成交额1.83万亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，稀土永磁概念股午后爆发。半导体板块震荡走强。医疗器械概念股一度冲高。下跌方面，创新药概念股展开调整。板块方面，稀土永磁、半导体、物流、医疗器械等板块涨幅居前，创新药、保险、铜箔、光伏等板块跌幅居前。
本周市场，目前市场或将继续延续调整中，市场普跌的环境下，重个股轻指数，市场热点仍然以轮动为主，可关注个股的具体表现。
来自TMGM外汇官网：
（一）市场整体表现
（二）行业表现
说到底，
（三）盘面板块走势
概括一下，
（四）估值分析
简而言之，
（五）宏观数据
概括一下，
1、经核算，2024年我国“三新”经济增加值为242908亿元，比上年增长6.7%（按现价计算），比同期国内生产总值（GDP）现价增速高2.5个百分点；占GDP的比重为18.01%，比上年提高0.43个百分点。
据业内人士透露，
资料来源：国家统计局
据业内人士透露，
三、下周市场展望及策略
本周市场整体上行，期间指数创年内新高，从当前市场表现来看，A股正处于结构性行情中，科技成长板块和部分周期行业表现突出。随着美联储降息预期升温，美元指数承压，人民币汇率企稳，外资回流的可能性增加。同时，国内政策层面强调“适度宽松的货币政策”和“增强资本市场吸引力”，为市场呈现了一定的支撑。7月政治局会议聚焦“十五五”规划谋划与下半年经济工作，释放多重政策信号。整体而言，短期市场还需消化关税不确定性带来的情绪扰动，但流动性充裕与产业升级主线仍为中期核心动力，处理上，把握轮动节奏仍是关键。
但实际上，
影响本周市场消息面：
国内政策导向：7月30日中央政治局会议释放积极信号，强调“持续发力、适时加力”，并提出“增强国内资本市场的吸引力和包容性”。这一表态为市场呈现了政策支撑，但也未释放超预期的增量政策，更多是结构性优化。
必须指出的是，
美联储降息预期升温：美国7月非农就业数据低于预期，制造业与服务业PMI均显示经济放缓迹象，市场对美联储9月降息的概率上升至94.4%。
特朗普关税政策落地：特朗普签署行政令，对未与美国达成协议的国家或地区征收10%至41%的对等关税，且所有关税将于8月7日正式生效。这一政策对全球贸易和市场情绪造成扰动，尤其是对出口依赖较高的行业形成压力。
需要注意的是，
中国7月贸易数据强劲：中国7月贸易顺差扩大，出口增速超预期，外汇储备增加，显示出中国经济的韧性，对全球市场情绪形成支撑。
后市展望
长期逻辑：消费的核心逻辑是政策加码预期下的重估预期，提振内需稳增长政策，是外部环境不确定性增强下的主要政策储备方向。消费基本面拐点或已现，宏微观数据呈 TMGM外汇平台 现诸多积极信号，宏观数据的改善来自微观企业与消费者的叠加，长期可用关注该大类的后续机会。
站在用户角度来说，
自主可控：筛选对美进口依赖度较高且国内具备供给能力的板块，主要涉及航空装备、医药以及部分机械行业；从产能周期视角 看制造业内部，当前中游制造业几乎看不到整体产能建设或产能投放的恢复，没有系统性景气beta的情况下，产能先出清、产能投放先恢复的先获胜，自主可控领域符合条件的细分赛道有通信、机械设备。业绩预报方面新赛道业绩预喜，传统赛道需要谨慎关注。
作者：
李东伟（首席投顾）：S1440612100016
尽管如此，
李殿龙（首席投顾）：S1440610120288
赵程华（首席投顾）：S1440610120001
不妨想一想，
李建芸（首席投顾）：S1440610120356
TMGM外汇用户评价：
艾斌娟（金牌投顾）：S1440619060065
TMGM外汇专家观点：
来源：券商研报精选返回搜狐，查看更多
